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본표 전략
10/26 15:37 갱신
agy 오늘 0회, 마지막 회차 10/18 13:22, 건너뜀 agy_budget 8/12 calls (limit 8 = 70% of window)
로드맵: 1단계 기반 완료 → 2단계 첫 비교 준비
| 전략 이름 | 등급 | 샤프 | 낙폭 | 거래 수 | 한 줄 판정 |
|---|---|---|---|---|---|
| abs_mix | C 잠정 | 0.31 | -21.82% | 2219 | 샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과 |
기간2025-02-22~2026-04-13 거래소— 단계정밀 검증 가설— 근거 카드— 편중기간 편중, OOS 편중 파라미터 ±20% 강건성— 다른 기간/거래소/종목 재검증— 실패 조건 검증 결과— 논리 상태— 반론 — 퀀트봇 답변 — | |||||
샤프 0.31 · 낙폭 -21.82% · 거래 수 2219
샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과
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2025-02-22~2026-04-13
| 전략 이름 | 등급 | 샤프 | 낙폭 | 거래 수 | 한 줄 판정 |
|---|---|---|---|---|---|
| neg_test | C 잠정 보류 | -132.50 | -56.60% | 86 | 비용 빼면 손실, 논리 보류 |
기간~2023-05-02 (holdout 6m) 거래소— 단계1차 탈락 가설— 근거 카드— 편중— 파라미터 ±20% 강건성— 다른 기간/거래소/종목 재검증— 실패 조건 검증 결과— 논리 상태보류 — 등록 필드 부족,missing:who_loses,why_persists,failure_conditions,based_on_cards,params 반론 — 퀀트봇 답변 — | |||||
| sample_trend_bybit | C 잠정 | 0.21 | -27.88% | 624 | 샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과 |
기간2024-01-20~2026-10-15 거래소bybit 단계전체 검증 가설— 근거 카드— 편중OOS 편중 파라미터 ±20% 강건성— 다른 기간/거래소/종목 재검증— 실패 조건 검증 결과— 논리 상태— 반론 — 퀀트봇 답변 — | |||||
| sample_trend | C 잠정 | 0.09 | -25.54% | 103 | 비용 빼면 손실 |
기간~2026-04-14 (holdout 6m) 거래소— 단계1차 탈락 가설— 근거 카드— 편중— 파라미터 ±20% 강건성— 다른 기간/거래소/종목 재검증— 실패 조건 검증 결과— 논리 상태— 반론 — 퀀트봇 답변 — | |||||
| tmpl_trend_following | B 잠정 | 1.10 | -27.16% | 348 | — |
기간— 거래소okx 단계템플릿 스윕 가설— 근거 카드— 편중종목 편중(BTCUSDT) 파라미터 ±20% 강건성— 다른 기간/거래소/종목 재검증— 실패 조건 검증 결과— 논리 상태— 반론 — 퀀트봇 답변 — | |||||
| tmpl_vol_breakout | B 잠정 | 1.73 | -7.72% | 78 | — |
기간— 거래소bybit 단계템플릿 스윕 가설— 근거 카드— 편중종목 편중(ETHUSDT) 파라미터 ±20% 강건성— 다른 기간/거래소/종목 재검증— 실패 조건 검증 결과— 논리 상태— 반론 — 퀀트봇 답변 — | |||||
샤프 -132.50 · 낙폭 -56.60% · 거래 수 86
비용 빼면 손실, 논리 보류
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~2023-05-02 (holdout 6m)
샤프 0.21 · 낙폭 -27.88% · 거래 수 624
샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과
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2024-01-20~2026-10-15
샤프 0.09 · 낙폭 -25.54% · 거래 수 103
비용 빼면 손실
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~2026-04-14 (holdout 6m)
샤프 1.10 · 낙폭 -27.16% · 거래 수 348
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샤프 1.73 · 낙폭 -7.72% · 거래 수 78
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### 약점
1. **델타 중립 차익거래 성과의 무단 전용 및 델타 위험 왜곡 (논리적 범주 오류)**
- 가설은 참조 카드에서 제시된 샤프 비율 3.35~11.65와 괴리 프리미엄 12.05 bps를 성과의 근거로 인용하고 있다. 그러나 해당 수치의 원천인 He, Manela, Ross, von Wachter (2022/2024, *Fundamentals of Perpetual Futures*, arXiv:2212.06888 / SSRN: 4301150)의 연구는 **현물 매수와 무기한 선물 매도를 동시에 체결하는 델타 중립(delta-neutral) 캐시앤캐리 무차익 거래**의 결과다.
- 반면 본 가설은 BTCUSDT 단일 종목에서 무헤지 상태로 포지션을 보유하거나 현금화(위험 오프)하고, 극단 숏에서 분할 롱을 취하는 **방향성 타이밍(directional timing) 전략**이다. 델타 익스포저를 100% 부담하는 비헤지 방향성 베팅에 무위험 델타 중립 차익거래의 샤프 비율을 정당화 근거로 사용하는 것은 기초 금융공학적 논리의 왜곡이다.
2. **미구현 이론적 시뮬레이션 모델과 실제 거래소 메커니즘의 불일치 (데이터·구조 결함)**
- 가설이 근거로 든 Shah (2024, *Hyperbolic Funding Rate Mechanisms for Open Interest Balancing in Perpetual Futures Markets*, SSRN: 6644361)의 '리밸런싱 반감기 10%~70% 단축'은 실제 거래소에 도입되지 않은 가상의 '쌍곡선 펀딩비(Hyperbolic Funding)' 메커니즘을 100명의 행위자 기반 모델(ABM)로 시뮬레이션한 결과다.
- 현재 바이낸스(Binance) BTCUSDT 무기한 선물은 고정 8시간 주기 선형 펀딩비(상·하한 클램프 제한 존재)를 적용하고 있다. 가설이 전제한 '용량 한계 도달 시 비선형 징벌적 펀딩비 급증에 따른 강제적 자율 평균회귀'는 현실 바이낸스 시장 구조에서 작동하지 않는다.
3. **모멘텀 폭발 국면에서의 손절 휩소(Whipsaw)와 유동성 증발 (실행 결함)**
- 미결제약정(OI) 상위 90% 및 연율 펀딩비 50% 이상의 극단 구간은 강력한 추세가 수급을 완전히 장악한 '블로우 오프 탑(Blow-off Top)'이나 '숏 스퀴즈 폭등' 국면이다.
- 이러한 초고변동성 구간에서 `ATR(14) × 2` 손절을 걸고 역발상 페이드를 시도할 경우, 추세의 마지막 분출 캔들(blow-off wick)에 의해 손절이 먼저 체결된 후 가격이 반전되는 휩소 손실이 반복된다.
- 체결 비용 측면에서도 유동성 고갈과 청산 주문 폭주로 인해 테이커 수수료(4~5 bps)와 호가 스프레드 확대 및 슬리피지가 카드에서 제시된 평균 괴리 마진(12.05 bps)을 즉시 초과하여 잠식한다.
### 숨은 가정
1. **극단 펀딩비와 고OI가 '평균 회귀'를 보장한다는 대칭성 가정**
- 펀딩비의 극단적 상승은 단순 투기 세력의 과밀뿐 아니라, 현물 시장으로의 강력한 외부 자본 유입과 기관의 구조적 롱 바이어스에 의해 수주~수개월 동안 지속될 수 있다(예: 2020년 말~2021년 초 강세장). 가설은 "고OI와 극단 펀딩비는 임계 도달 즉시 붕괴나 청산 연쇄로 이어진다"는 평균 회귀의 필연성을 암묵적으로 가정하고 있으나, 강한 모멘텀 체제에서는 펀딩비를 지속적으로 지불하면서도 가격이 2~3배 폭등하여 페이드 포지션을 파산으로 몰고 간다.
2. **단일 거래소 단일 페어(BTCUSDT) 지표의 시장 전체 대표성 가정**
- 가설은 바이낸스 단일 마켓의 30일 OI 백분위와 펀딩비만으로 비트코인 시장 전체의 레버리지 쏠림을 판정할 수 있다고 가정한다.
- 그러나 현재 비트코인 파생상품 시장은 CME 비트코인 선물(전체 OI의 25~30% 이상 점유), Bybit, OKX, Deribit 옵션 시장 등으로 다변화되어 있다. 대형 마켓메이커의 거래소 간 헷지 거래(예: CME 롱 - 바이낸스 무기한 숏)로 인해 단일 거래소의 OI 및 펀딩비는 시장 전체의 쏠림이 아닌 거래소 간 포지션 이동 노이즈에 불과할 수 있다.
3. **고변동성 청산 국면에서의 이상적 호가 체결 가정**
- 가설의 위험 관리 항목은 `stop_fill: stop_or_gap_open`을 채택하고 있으나, 청산 엔진이 작동하고 오더북이 붕괴되는 극단 쏠림 해소 국면에서는 호가 갭(Gap)과 슬리피지가 기하급수적으로 확대된다. 가설은 이론적 가격 또는 직전 봉 종가 근처에서 손절이 정상 체결될 것이라는 비현실적인 체결 유동성을 전제하고 있다.
### 효과가 이미 사라졌을 가능성
1. **기관 캐시앤캐리(Cash and Carry) 차익거래 자본 대거 유입에 따른 펀딩 프리미엄 압축 (알파 소멸)**
- 2024년 1월 미국 비트코인 현물 ETF 승인 이후, 밀레니엄 매니지먼트(Millennium Management), 포인트72(Point72) 등 전통 대형 헤지펀드들이 수십억 달러 규모의 자금을 투입하여 현물 ETF 매수 + 선물 매도(Basis Trade)를 집행하고 있다.
- **증거 및 출처**:
- 미국 SEC 13F 기관 보유 지분 공시 분석 (2024년 1분기~2분기 헤지펀드 IBIT 보유 및 CME Basis 차익거래 포지션 보고, Bloomberg, 2024년 5월: *"Hedge Funds Pile Billions into Bitcoin Basis Trade"*).
- Vetle Lunde, *"The Bitcoin Basis Trade: Institutional Capital Inflow and Spread Compression"*, K33 Research (2024). 대규모 기관 차익거래 자본이 유입되면서 무기한 선물의 펀딩비 프리미엄이 과거(2020~2021년 연율 30~80%) 대비 급격히 압축되어 연율 5~15% 수준으로 평탄화되었다. 비효율적 괴리가 발생하는 즉시 차익거래 자본에 의해 흡수되므로, 단순 펀딩비 극단 페이드 전략의 기회와 마진 자체가 소멸했다.
2. **거래소 미시구조 개선 및 청산 시스템 고도화로 인한 연쇄 청산 강도 약화 (체제 변화)**
- 과거(2018~2021년)에는 미숙한 거래소 청산 엔진과 단순 마진 체계로 인해 고OI 상태에서 대규모 연쇄 청산(liquidation cascades)이 발생하며 가격 되돌림 폭이 극대화되었다.
- **증거 및 출처**:
- Alexander, C., Choi, P., Park, H., & Sohn, S. (2020). *"BitMEX Bitcoin Derivatives: Price Discovery, Liquidation Cascades and Exchange Glitches."* *Journal of Alternative Investments*, 23(2), 25-42.
- Scharnowski, S. (2023). *"Perpetual futures pricing and funding rates."* *Journal of Banking & Finance*, 154, 106950.
- 최근 주요 거래소들은 포트폴리오 마진(Portfolio Margin), 부분 청산(Partial Liquidation) 알고리즘, 스마트 청산 기금을 고도화하여 단일 캔들 연쇄 청산의 충격을 대폭 분산시켰다. 이에 따라 극단 펀딩·고OI 이후 나타나던 기계적 가격 되돌림의 통계적 유의성이 사라졌다(Alpha Decay).
3. **고정 임계값(OI 90%, 펀딩 연율 50%)의 체제 부적합성 및 레짐 체인지**
- 가설에 고정된 `funding_ann_pct: 50%`는 과거 개인 투자자 위주의 레버리지 광풍 시기에 형성된 파라미터다. 시장이 기관화되고 미국 기준금리가 높은 고금리 체제에서는 펀딩비가 연율 50%에 도달하는 빈도가 극히 낮아졌다.
- 오늘날 펀딩비 50% 이상이 발생하는 경우는 대형 거시 이벤트나 제도적 충격에 의한 강력한 일방향 펀더멘털 랠리일 가능성이 높으며, 이를 기계적으로 페이드하는 것은 극단적인 테일 리스크(Tail Risk) 파산에 직접 노출되는 결과를 낳는다.약점: [약점 1·3 대응] (1) 받아들입니다. 샤프 3~11 수치는 차익거래 결과라 근거에서 뺍니다. 근거는 하나만 남깁니다: 쏠린 포지션이 강제 청산되면서 가격이 되돌아온다는 것입니다. 숨은 가정: [숨은 가정 대응] (3) 손실은 거래당 2%로 제한하고, 같은 과열 구간 안에서 재진입은 최대 1회만 허용합니다(과열이 오래 이어지는 경우 대비). 효과가 이미 사라졌을 가능성: [효과 소멸 대응] (4) 고정 연율 50% 대신, 그 코인의 지난 1년 펀딩비 상위 5%를 과열로 봅니다. 사건이 20건 미만이면 등급은 보류합니다. 확인되지 않은 출처(JPMorgan, Bloomberg, K33)는 근거로 쓰지 않습니다.
### 약점 1. **포트폴리오 분산 효과를 단일 종목에 무단 차용한 오류 (원문 수치 왜곡)** - 가설은 Moskowitz, Ooi, & Pedersen (2012, "Time series momentum", *Journal of Financial Economics*, 104(2), 228-250) 및 Han, Kang, & Ryu (2023, SSRN: 4675565, "Time-Series and Cross-Sectional Momentum in the Cryptocurrency Market")에서 보고된 높은 샤프 비율(1.51)을 근거로 제시한다. - 그러나 해당 문헌들의 성과는 수십~수백 개 자산으로 구성된 다변화 포트폴리오의 횡단면 분산 효과(diversification benefit)에서 기인한다. 단일 종목(BTCUSDT)으로 한정할 경우 자산 고유의 비체계적 위험(idiosyncratic shock)과 극단적 테일 리스크를 포트폴리오 차원에서 상쇄할 수 없다. 다변화 포트폴리오의 샤프 비율을 단일 종목 전략의 기대값으로 전제하는 것은 기초적인 통계적 왜곡이다. 2. **다기간 룩백 투표의 비선형 시차 지연(Lag)과 휩소(Whipsaw) 누적** - 룩백 기간 [7, 14, 28]일의 수익률 부호 중 2개 이상이 양수일 때 진입하는 다수결 규칙은 급격한 국면 전환 시 신호 지연을 유발한다. - 단기 급반등 후 급락하는 변곡점에서 14일 및 28일 신호는 과거 강세의 잔여 효과로 인해 롱 표를 유지하므로, 고점 낙폭을 그대로 흡수한 뒤에야 뒤늦게 청산 신호가 발생한다. 반대로 박스권 횡보장에서는 7일과 14일 신호가 빈번하게 역전되며 거짓 신호(false breakout)에 의한 휩소 손실과 매매 비용을 누적시킨다. 3. **무기한 선물(Crypto Perp) 롱 단방향 포지션의 펀딩비 구조적 착취** - 가설은 무기한 선물(`crypto_perp`) 시장에서 롱 포지션과 현금만 취하는 비대칭 구조다. 암호화폐 무기한 선물 시장의 특성상 강세 추세장에서는 펀딩비(funding rate)가 장기간 높은 양수(연율 수십 % 수준)를 유지한다. - Bui & Nguyen-Van (2026, arXiv:2602.11708, "Systematic Trend-Following with Adaptive Portfolio Construction")에 따르면 8시간 주기의 펀딩비 정산은 무기한 선물 추세추종 전략의 실질 수익률을 심각하게 잠식한다. 가설의 전략은 상승장에서 롱 포지션을 유지하며 숏 포지션에게 막대한 펀딩비를 지속 지불하는 반면, 하락장에서는 현금으로 대피하여 숏 포지션이 수취하는 양(+)의 펀딩비 리베이트를 전혀 받지 못하므로 비용 구조가 극단적으로 불리하다. 4. **신호 갱신 주기(일봉)와 고정 보유 기간(hold_bars = 5) 간의 논리적 충돌** - 일봉 종가마다 다기간 투표를 수행하면서 포지션 보유 기간을 5일(`hold_bars: 5`)로 고정하는 규칙은 포지션 관리 로직에 결함을 내포한다. - 진입 후 2일 차에 투표 결과가 현금(청산)으로 반전되었을 때, 5일 만기를 채우기 위해 포지션을 강제 유지하면 추가 하락을 방치하게 되어 '하방 방어' 가설이 파괴된다. 반대로 2일 차에 즉시 청산한다면 `hold_bars: 5` 설정은 형용모순이며 거래 회전율 급증으로 수수료 부담만 가중된다. ### 숨은 가정 1. **비트코인의 무조건적 장기 양(+)의 드리프트(Unconditional Positive Drift) 전제** - 롱 포지션과 현금만 취하는 롱-플랫(Long-Flat) 비대칭 모멘텀 필터가 장기 초과수익을 내려면, 비트코인 시계열 자체가 구조적인 우상향 기대수익률을 지속적으로 제공해야 한다. - Huang et al. (2020, "Time-Series Momentum: Cash-Flow and Discount-Rate Predictability", *Journal of Financial Economics*, 135(2), 436-456) 및 Asness, Frazzini, Israel, & Moskowitz (2014, "Fact, Fiction, and Momentum Investing", *Journal of Portfolio Management*, 40(5), 75-92)에 따르면 시계열 모멘텀의 수익률은 순수 추세 예측력뿐만 아니라 기저 자산의 무조건적 위험 프리미엄(장기 드리프트)에 크게 의존한다. 비트코인이 성숙기에 진입하여 장기 박스권 횡보나 구조적 침체 국면에 돌입할 경우, 잦은 손절로 인해 무위험 자산이나 단순 보유 대비 지속적으로 언더퍼폼하게 된다. 2. **현금(USDT)의 무위험 자산(Safe Haven) 성립 가정** - 가설은 하락 국면의 안전자산(`safe_haven`)으로 현금(USDT)을 명시하며, 포지션 미보유 시 자산 가치가 보존된다고 가정한다. - 중앙화 거래소 내 테더(USDT) 보유는 법정화폐 현금과 달리 준비금 건전성 논란에 따른 디페깅(de-pegging) 위험과 거래소 거래상대방 파산 위험(Counterparty Risk)에 상시 노출되어 있다. 또한 무위험 국채 금리가 연 4~5% 수준인 거시 환경에서 거래소 무수익 스테이블코인 보유는 실질 기회비용 손실을 무시하는 비현실적 전제다. 3. **극단적 변동성 국면에서의 연속적 유동성 및 마찰 없는 체결 가정** - 일봉 종가 확정 후 다음 봉 시가에 마찰 없이 체결되고, 손절가(`stop_fill: stop_or_gap_open`)에서 정상 체결될 수 있다는 가정을 내포한다. - Cont, Stoikov, & Talreja (2010, "A Stochastic Model for Order Book Dynamics", *Operations Research*, 58(3), 549-563)와 암호화폐 미시구조 실증 연구에 따르면, 급격한 가격 하락과 연쇄 강제 청산(liquidation cascades)이 발생하는 국면에서 오더북 뎁스는 순간적으로 증발한다. 갭 오픈 및 시장가 스탑 체결 시 평시 테이커 수수료와 슬리피지 모델을 수배 이상 초과하는 유동성 프리미엄을 지불해야 하며, 이는 백테스트상의 하방 방어 논리를 무력화한다. ### 효과가 이미 사라졌을 가능성 1. **기관화(현물 ETF) 및 베이시스 차익거래 펀드 진입에 따른 일봉 모멘텀 알파 소멸** - 2024년 1월 비트코인 현물 ETF 승인 이후 시타델, 밀레니엄 등 전통 금융권 헤지펀드의 대규모 유입과 캐시앤캐리(Cash-and-Carry) 차익거래 자본이 시장을 장악했다. - **증거/출처**: JPMorgan Global Markets Strategy (2024, "Crypto Institutionalization and Volatility Compression"); Bloomberg Intelligence (2024, "Institutional Flows and Market Efficiency in Crypto"). 대규모 차익거래 자본의 상시 유입으로 인해 과거 개인 투자자의 비이성적 과열과 공포로 유지되던 며칠~수주일 단위의 단방향 가격 관성(Inertia)이 파괴되었다. 비트코인 일봉 시계열의 변동성이 압축되고 단기 평균회귀(Mean-Reversion) 압력이 강화됨에 따라 단순 고정 룩백 기반의 일봉 추세추종 알파는 구조적으로 소멸되었다. 2. **학계 공표 및 캘린더 파라미터 [7, 14, 28]의 과밀화(Crowding)에 따른 포스트 퍼블리케이션 붕괴** - 7일(1주), 14일(2주), 28일(4주)은 리테일 지표 및 퀀트 봇에서 가장 광범위하게 공유된 극도로 대중적인 파라미터 조합이다. - **증거/출처**: McLean & Pontiff (2016, "Does Academic Research Destroy Stock Return Predictability?", *Journal of Finance*, 71(1), 5-32)는 학술 연구로 공표된 예측 요인이 공표 이후 평균 58%의 알파 감쇄를 겪음을 입증했다. 암호화폐 시장에서도 Liu, Tsyvinski, & Wu (2022, "Common Risk Factors in Cryptocurrency Markets", *Journal of Finance*, 77(2), 1133-1177) 이후 공개된 단순 시계열 가격 모멘텀 신호는 선행 매매(front-running)와 유동성 선점 경쟁으로 인해 아웃오브샘플(OOS) 초과수익이 급격히 사라졌다. 3. **고정 룩백 모델의 레짐 적응 실패 — 가설 참조 문헌의 자체 소거 연구(Ablation Study) 증거** - 가설이 성과의 근거로 인용한 AdaptiveTrend 연구 자체가 정적 룩백 모델의 한계를 실증적으로 증명하고 있다. - **증거/출처**: Bui & Nguyen-Van (2026, arXiv:2602.11708, "Systematic Trend-Following with Adaptive Portfolio Construction"). 해당 논문의 소거 연구(Ablation Study)에 따르면, '월간 파라미터 롤링 재최적화(rolling calibration)'를 제거했을 때 샤프 비율이 1.07 급락(ΔSR = 1.07)하였고, '동적 트레일링 스탑'을 제거했을 때 샤프 비율이 0.73 하락하며 MDD가 9.7%p 악화되었다. 즉, 과거 데이터에서 관측된 성과는 시장 국면 변화에 따른 지속적인 파라미터 재보정과 고도화된 동적 리스크 관리의 결과물이며, [7, 14, 28]과 같이 고정된 파라미터와 정적 ATR 스탑만을 사용하는 단순 규칙은 현재 시장 레짐에서 알파가 유지될 수 없음을 가설의 참조 문헌 자체가 증명하고 있다.
약점: [약점 1·2·4 대응] (1) 샤프 1.51 지적을 받아들입니다. 인용 수치는 기대값으로 쓰지 않습니다. 기본안은 12개 코인 동일 위험 포트폴리오이고, BTC 단독 결과는 따로 보여 줍니다. 등급은 우리 백테스트로만 매깁니다. 숨은 가정: [숨은 가정 대응] 장기 상승 전제와 체결 가정은 약점 답변 (2)의 손익비 확인과 2% 위험·갭 시가 체결 규칙으로 점검합니다. 롱 단방향의 펀딩비 부담(약점 3)은 수익 중 펀딩비가 차지하는 비율을 따로 계산해 보고합니다. 효과가 이미 사라졌을 가능성: [효과 소멸 대응] (4) 2024년 1월(현물 ETF 출시) 전후로 나눠 분석합니다. 이후 기간이 짧아 합격 조건으로 쓰지 않지만, 이후 구간 거래당 R이 음수이면 경고를 붙입니다. 확인되지 않은 출처(JPMorgan, Bloomberg, K33)는 근거로 쓰지 않습니다.
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성공 = 확정 A·B만. 확정은 2~4주 모의매매에서 체결 일치 상관 0.95 이상일 때.
오른 코인, 계속 오르나
회차 4 · 2026-10-18T13:22:14+0900 · 건너뜀 agy_budget 8/12 calls (limit 8 = 70% of window)
선물 쏠림 뒤 반대 방향
회차 4 · 2026-10-18T13:22:14+0900 · 건너뜀 agy_budget 8/12 calls (limit 8 = 70% of window)
강한 코인 매수, 약한 코인 회피
회차 4 · 2026-10-18T13:22:14+0900 · 건너뜀 agy_budget 8/12 calls (limit 8 = 70% of window)
급락 뒤 반등
회차 4 · 2026-10-18T13:22:14+0900 · 건너뜀 agy_budget 8/12 calls (limit 8 = 70% of window)
회차 4 · 2026-10-18T13:22:14+0900 · 건너뜀 agy_budget 8/12 calls (limit 8 = 70% of window)
합친 주제
큰 뉴스 뒤 수혜 업종 초과수익
회차 4 · 2026-10-18T13:22:14+0900 · 건너뜀 agy_budget 8/12 calls (limit 8 = 70% of window)
비용 반영 후 시계열 모멘텀
출처 https://ssrn.com/abstract=4675565
암호화폐 시장에서 기존 문헌들의 단순 평균 수익률 t-검정은 비현실적이며, 일중 가격 변동성, 틱 단위 슬리피지, 거래 수수료 및 강제 청산 위험(liquidation risk)을 감안한 현실적 가정 하에서 모멘텀의 실질 성과를 측정해야 한다.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 암호화폐 시장에서 기존 문헌들의 단순 평균 수익률 t-검정은 비현실적이며, 일중 가격 변동성, 틱 단위 슬리피지, 거래 수수료 및 강제 청산 위험(liquidation risk)을 감안한 현실적 가정 하에서 모멘텀의 실질 성과를 측정해야 한다.
선물 쏠림 뒤 되돌림
출처 https://arxiv.org/abs/2212.06888
암호화폐 파생상품 거래량의 대다수를 차지하는 무기한 선물(Perpetual Futures)은 만기가 없어 현물 가격으로의 자연스러운 수렴 메커니즘이 부재하며, 주기적 펀딩비(funding rate) 교환을 통해 현물 가격과 선물 가격의 괴리(basis premium)를 억제한다.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 암호화폐 파생상품 거래량의 대다수를 차지하는 무기한 선물(Perpetual Futures)은 만기가 없어 현물 가격으로의 자연스러운 수렴 메커니즘이 부재하며, 주기적 펀딩비(funding rate) 교환을 통해 현물 가격과 선물 가격의 괴리(basis premium)를 억제한다.
적응형 추세추종 강화
출처 https://arxiv.org/abs/2602.11708
전통적 금융시장의 고정 룩백(1~12개월) 시계열 모멘텀(TSMOM) 전략은 급격한 변동성 국면 전환, 비대칭적 수익률 분포, 비정상적(non-stationary) 자산 유니버스를 특징으로 하는 암호화폐 시장에 직접 적용 시 한계를 노출한다.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 전통적 금융시장의 고정 룩백(1~12개월) 시계열 모멘텀(TSMOM) 전략은 급격한 변동성 국면 전환, 비대칭적 수익률 분포, 비정상적(non-stationary) 자산 유니버스를 특징으로 하는 암호화폐 시장에 직접 적용 시 한계를 노출한다.
펀딩·OI 과밀 해소
출처 https://ssrn.com/abstract=6644361
무기한 선물(Perpetual Futures)에서 펀딩비는 롱-숏 미결제약정(Open Interest, OI)의 균형을 맞추고 선물 가격을 현물에 수렴시키는 핵심 시장 미시구조 도구다.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 무기한 선물(Perpetual Futures)에서 펀딩비는 롱-숏 미결제약정(Open Interest, OI)의 균형을 맞추고 선물 가격을 현물에 수렴시키는 핵심 시장 미시구조 도구다.
코인 종목 간 모멘텀
출처 https://doi.org/10.1111/jofi.12119
전통 주식 시장의 파마-프렌치(Fama-French) 다요인 모형에 상응하는 암호화폐 전용 자산가격결정 모형으로 시장 요인(CMKT), 사이즈 요인(CSMB), 횡단면 모멘텀 요인(CMOM)으로 구성된 '3요인 모델'을 체계적으로 정립함.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 전통 주식 시장의 파마-프렌치(Fama-French) 다요인 모형에 상응하는 암호화폐 전용 자산가격결정 모형으로 시장 요인(CMKT), 사이즈 요인(CSMB), 횡단면 모멘텀 요인(CMOM)으로 구성된 '3요인 모델'을 체계적으로 정립함.
실적·단기 반전 결합
출처 https://doi.org/10.1111/acfi.12669
기업 실적 정보에 대한 시장의 점진적 과소반응(underreaction)에 기인하는 어닝 모멘텀(실적 발표 후 주가 드리프트, PEAD / SUE 기반)과, 단기 유동성 불균형 및 투자자 과잉반응(overreaction)에 기인하는 1개월 단기 수익률 반전(Short-term return reversal)을 독립적 2차원 교차 정렬(independent bivariate sorts)로 결합할 때 두 개별 이상현상의 단순 합을 월등히 능가하는 시너지 알파가 창출됨.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 기업 실적 정보에 대한 시장의 점진적 과소반응(underreaction)에 기인하는 어닝 모멘텀(실적 발표 후 주가 드리프트, PEAD / SUE 기반)과, 단기 유동성 불균형 및 투자자 과잉반응(overreaction)에 기인하는 1개월 단기 수익률 반전(Short-term return reversal)을 독립적 2차원 교차 정렬(independent bivariate sorts)로 결합할 때 두 개별 이상현상의 단순 합을 월등히 능가하는 시너지 알파가 창출됨.
10년 추세추종 실증
출처 https://arxiv.org/abs/2009.12155
암호화폐(비트코인) 시장은 현금흐름이나 배당 같은 전통적 펀더멘털 평가 닻(valuation anchor)이 부재하고 개인 및 투기적 참여자 비중이 높아 20세기 전통 원자재(commodities) 선물 시장과 매우 유사한 가격 형성 동학과 추세 지속성을 보인다.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 암호화폐(비트코인) 시장은 현금흐름이나 배당 같은 전통적 펀더멘털 평가 닻(valuation anchor)이 부재하고 개인 및 투기적 참여자 비중이 높아 20세기 전통 원자재(commodities) 선물 시장과 매우 유사한 가격 형성 동학과 추세 지속성을 보인다.
저변동성 이상 검증
출처 https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101683
전통 자산군(주식, 채권, 원자재)에서 폭넓게 관측되는 대표적 실증 이상현상인 '저변동성 이상현상(Low-Volatility Anomaly: 저위험·저변동성 자산이 고변동성 자산 대비 우월한 위험조정 수익률을 창출하는 현상)'이 신흥 디지털 자산군인 암호화폐 시장에서도 성립하는지 체계적으로 실증 검증함.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 전통 자산군(주식, 채권, 원자재)에서 폭넓게 관측되는 대표적 실증 이상현상인 '저변동성 이상현상(Low-Volatility Anomaly: 저위험·저변동성 자산이 고변동성 자산 대비 우월한 위험조정 수익률을 창출하는 현상)'이 신흥 디지털 자산군인 암호화폐 시장에서도 성립하는지 체계적으로 실증 검증함.
실적 발표 후 표류
출처 https://doi.org/10.2307/2491062
상장 기업의 분기 실적 발표 시 서프라이즈(깜짝 실적) 또는 쇼크(어닝 쇼크)가 발생한 이후에도 주가가 공시일에 즉각 완전히 반응하지 않고, 공시 후 60영업일(약 1개 분기) 이상 해당 서프라이즈 방향으로 지속해서 표류(drift)하는 '실적 발표 후 표류(Post-Earnings-Announcement Drift, PEAD)' 현상을 체계적으로 규명함.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 상장 기업의 분기 실적 발표 시 서프라이즈(깜짝 실적) 또는 쇼크(어닝 쇼크)가 발생한 이후에도 주가가 공시일에 즉각 완전히 반응하지 않고, 공시 후 60영업일(약 1개 분기) 이상 해당 서프라이즈 방향으로 지속해서 표류(drift)하는 '실적 발표 후 표류(Post-Earnings-Announcement Drift, PEAD)' 현상을 체계적으로 규명함.
동적 시계열 모멘텀
출처 https://doi.org/10.1016/j.najef.2021.101428
암호화폐 시장은 전통 금융자산과 달리 기업 현금흐름이나 배당 같은 객관적 내재가치(intrinsic value)를 산정하기 극히 어려워, 비이성적 추세추종 및 앵커링 편향을 지닌 노이즈 트레이더(noise traders)의 거래 비중이 지배적이다.
회차 1 · 날짜 2026-10-15
요약 암호화폐 시장은 전통 금융자산과 달리 기업 현금흐름이나 배당 같은 객관적 내재가치(intrinsic value)를 산정하기 극히 어려워, 비이성적 추세추종 및 앵커링 편향을 지닌 노이즈 트레이더(noise traders)의 거래 비중이 지배적이다.
해운 쇼크 뒤 모멘텀
출처 https://www.reuters.com/markets/commodities/shipping-shares-rise-red-sea-attacks-spark-detour-2023-12-18/
홍해 바브엘만데브 해협 봉쇄로 인한 대형 선사들의 아프리카 희망봉 우회 결정은 글로벌 유효 선복량을 인위적으로 10~15% 감소시키는 공급 충격을 유발함.
회차 2 · 날짜 2026-10-16
요약 홍해 바브엘만데브 해협 봉쇄로 인한 대형 선사들의 아프리카 희망봉 우회 결정은 글로벌 유효 선복량을 인위적으로 10~15% 감소시키는 공급 충격을 유발함.
AI 가이던스 쇼크
출처 https://www.reuters.com/markets/us/futures-rise-nvidia-soars-record-high-tech-gains-2023-05-25/
대형주 유니버스에서 시장 컨센서스를 50% 이상 초과하는 전례 없는 실적 전망치 상향은 단기적 일회성 이벤트를 넘어 전체 산업 구조가 가속 컴퓨팅으로 전환되는 메가사이클의 강력한 확증 신호임.
회차 2 · 날짜 2026-10-16
요약 대형주 유니버스에서 시장 컨센서스를 50% 이상 초과하는 전례 없는 실적 전망치 상향은 단기적 일회성 이벤트를 넘어 전체 산업 구조가 가속 컴퓨팅으로 전환되는 메가사이클의 강력한 확증 신호임.
백신 발표 리오프닝
출처 https://www.businessinsider.com/pfizer-covid-19-vaccine-airline-cruise-stocks-surge-travel-recovery-2020-11
2020년 11월 9일(일명 'Vaccine Monday') 화이자-바이온텍의 임상 3상 중간 성공 발표는 단순한 제약 섹터 호재를 넘어, 지난 8개월간 유지되던 '언택트 수혜 - 컨택트 피해'라는 거시 경제적 내러티브 축을 단 하루 만에 뒤바꾼 역사적 분기점이었음.
회차 2 · 날짜 2026-10-16
요약 2020년 11월 9일(일명 'Vaccine Monday') 화이자-바이온텍의 임상 3상 중간 성공 발표는 단순한 제약 섹터 호재를 넘어, 지난 8개월간 유지되던 '언택트 수혜 - 컨택트 피해'라는 거시 경제적 내러티브 축을 단 하루 만에 뒤바꾼 역사적 분기점이었음.
비트코인 ETF 승인
출처 https://www.reuters.com/technology/us-sec-approves-bitcoin-etfs-watershed-crypto-market-2024-01-10/
2024년 1월 10일 SEC의 비트코인 현물 ETF 11종 일괄 승인은 가상자산이 장외 음지 자산에서 월스트리트 주류 금융 생태계로 공식 편입된 역사적 제도적 변곡점이었음.
회차 2 · 날짜 2026-10-16
요약 2024년 1월 10일 SEC의 비트코인 현물 ETF 11종 일괄 승인은 가상자산이 장외 음지 자산에서 월스트리트 주류 금융 생태계로 공식 편입된 역사적 제도적 변곡점이었음.
전쟁 뒤 방산·에너지
출처 https://markets.businessinsider.com/news/stocks/defense-stocks-rally-russia-ukraine-attacks-lockheed-raytheon-northrop-pentagon-2022-2
2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공은 단순한 일회성 군사 충돌이 아니라, 냉전 종식 이후 유지되던 글로벌 저물가·저국방비 '평화의 배당금(Peace Dividend)' 시대를 끝내고 글로벌 자본 재배치를 유발한 거대한 패러다임 전환점이었음.
회차 2 · 날짜 2026-10-16
요약 2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공은 단순한 일회성 군사 충돌이 아니라, 냉전 종식 이후 유지되던 글로벌 저물가·저국방비 '평화의 배당금(Peace Dividend)' 시대를 끝내고 글로벌 자본 재배치를 유발한 거대한 패러다임 전환점이었음.
과매도 때 분할 매수
출처 https://www.kcmi.re.kr
KOSPI 시가총액 상위 5대 종목 비중이 45%를 넘나드는 한국 시장에서 시가총액 가중지수는 시장 참여 종목 대다수의 실제 체감 경기와 건전성을 대변하지 못함.
회차 3 · 날짜 2026-10-16
요약 KOSPI 시가총액 상위 5대 종목 비중이 45%를 넘나드는 한국 시장에서 시가총액 가중지수는 시장 참여 종목 대다수의 실제 체감 경기와 건전성을 대변하지 못함.
문헌 요지 한 줄
출처 https://doi.org/10.1016/j.econmod.2021.01.013
전 세계 64개국 주식시장에서 시장 폭(Market Breadth: 상승 종목 수와 하락 종목 수의 차이를 전체 상장 종목 수로 나눈 순 비율)은 향후 횡단면 주식 수익률을 강력하게 예측하는 독립적 자산가격결정 요인임.
회차 3 · 날짜 2026-10-16
요약 전 세계 64개국 주식시장에서 시장 폭(Market Breadth: 상승 종목 수와 하락 종목 수의 차이를 전체 상장 종목 수로 나눈 순 비율)은 향후 횡단면 주식 수익률을 강력하게 예측하는 독립적 자산가격결정 요인임.
과매도 때 분할 매수
출처 https://doi.org/10.3905/joi.2008.701962
시장 폭(Breadth Ratio: 상승종목수 ÷ (상승종목수 + 하락종목수))과 TRIN 통계량은 단기(1일~5일) 주식시장 지수 수익률에 대해 통계적으로 유의미한 예측력을 지님.
회차 3 · 날짜 2026-10-16
요약 시장 폭(Breadth Ratio: 상승종목수 ÷ (상승종목수 + 하락종목수))과 TRIN 통계량은 단기(1일~5일) 주식시장 지수 수익률에 대해 통계적으로 유의미한 예측력을 지님.
문헌 요지 한 줄
출처 https://doi.org/10.1016/j.jbef.2014.09.001
단순 일별 등락비율(Advance-Decline Ratio)은 일별 노이즈가 심하고 단독 예측력이 약하지만, 10일 이동평균을 통해 확산 강도의 급변을 포착하는 **브레드스 스러스트(Breadth Thrust)**와 다중 지수이동평균을 활용한 **매클렐런 오실레이터(McClellan Oscillator)**는 지수의 중기 추세 전환(Regime Shift)에 대해 매우 강력한 선행 예측력을 제공함.
회차 3 · 날짜 2026-10-16
요약 단순 일별 등락비율(Advance-Decline Ratio)은 일별 노이즈가 심하고 단독 예측력이 약하지만, 10일 이동평균을 통해 확산 강도의 급변을 포착하는 **브레드스 스러스트(Breadth Thrust)**와 다중 지수이동평균을 활용한 **매클렐런 오실레이터(McClellan Oscillator)**는 지수의 중기 추세 전환(Regime Shift)에 대해 매우 강력한 선행 예측력을 제공함.
추세·모멘텀 신호
출처 https://doi.org/10.1093/rfs/hhaa113
암호화폐의 수익률은 주식, 통화, 귀금속 등 기존 거시금융 자산군과 공통 위험 요인을 공유하지 않는 완전히 분리된(segmented) 독립적 자산군이다.
회차 3 · 날짜 2026-10-16
요약 암호화폐의 수익률은 주식, 통화, 귀금속 등 기존 거시금융 자산군과 공통 위험 요인을 공유하지 않는 완전히 분리된(segmented) 독립적 자산군이다.
선물 쏠림 뒤 되돌림
출처 https://arxiv.org/abs/2310.11771
무기한 선물은 만기가 없기 때문에 현물-선물 베이시스는 주기적 펀딩비 교환 메커니즘을 통해 내생적으로 수렴한다.
회차 3 · 날짜 2026-10-16
요약 무기한 선물은 만기가 없기 때문에 현물-선물 베이시스는 주기적 펀딩비 교환 메커니즘을 통해 내생적으로 수렴한다.
과매도 때 분할 매수
출처 https://blog.naver.com/love392722/224443101316
상장사 중 20일선 아래 비율(20 DOWN): 당일 종가 기준 85.7%. "90%를 넘어가면 통상적으로 과매도권".
날짜 2026-10-16
요약 상장사 중 20일선 아래 비율(20 DOWN): 당일 종가 기준 85.7%. "90%를 넘어가면 통상적으로 과매도권".
신고가 돌파 추세
출처 https://blog.naver.com/love392722/224443101316
진입: 신고가 근처 장대양봉 + 거래량 급증 + 업종 동반 상승(선도주만), 아침·종가 분할 매수.
날짜 2026-10-16
요약 진입: 신고가 근처 장대양봉 + 거래량 급증 + 업종 동반 상승(선도주만), 아침·종가 분할 매수.
선물 쏠림 뒤 되돌림
출처 https://ssrn.com/abstract=6185958
무기한 선물의 펀딩비는 시장의 외생적 잡음이 아니라 베이시스 균형을 유지시키는 내생적 알고리즘 피드백 제어기(Algorithmic Feedback Controller)다.
회차 4 · 날짜 2026-10-17
요약 무기한 선물의 펀딩비는 시장의 외생적 잡음이 아니라 베이시스 균형을 유지시키는 내생적 알고리즘 피드백 제어기(Algorithmic Feedback Controller)다.
추세·모멘텀 신호
출처 https://doi.org/10.1016/j.frl.2025.107879
전통 주식 시장에서 개발된 위험 관리 모멘텀(Risk-Managed Momentum) 기법이 신흥 암호화폐 시장에서도 강력하게 작동하며, 횡단면 모멘텀의 위험조정 성과를 유의미하게 개선한다.
회차 4 · 날짜 2026-10-17
요약 전통 주식 시장에서 개발된 위험 관리 모멘텀(Risk-Managed Momentum) 기법이 신흥 암호화폐 시장에서도 강력하게 작동하며, 횡단면 모멘텀의 위험조정 성과를 유의미하게 개선한다.
문헌 요지 한 줄
출처 https://doi.org/10.26845/KJFS.2025.02.54.1.1
자사주 정책의 주주가치 제고 효과는 취득 단계가 아니라 '소각' 단계에서 명확히 발현됨. 자사주를 장기간 보유하는 행위는 대리인 비용과 지배권 방어 의구심을 유발하여 정보 비대칭을 심화시키지만, 소각 공시는 정보 비대칭을 통계적으로 유의하게 감소시킴.
회차 5 · 날짜 2026-10-17
요약 자사주 정책의 주주가치 제고 효과는 취득 단계가 아니라 '소각' 단계에서 명확히 발현됨. 자사주를 장기간 보유하는 행위는 대리인 비용과 지배권 방어 의구심을 유발하여 정보 비대칭을 심화시키지만, 소각 공시는 정보 비대칭을 통계적으로 유의하게 감소시킴.
추세·모멘텀 신호
출처 https://doi.org/10.1093/revfin/hhm003
대형주 수익률이 소형주 수익률을 선도하는 현상은 시장 단위의 거시적 요인이 아니라 철저히 '동일 산업 내부(Intra-industry)'에서 발생하는 점진적 정보 확산에 기인함.
회차 5 · 날짜 2026-10-17
요약 대형주 수익률이 소형주 수익률을 선도하는 현상은 시장 단위의 거시적 요인이 아니라 철저히 '동일 산업 내부(Intra-industry)'에서 발생하는 점진적 정보 확산에 기인함.
추세·모멘텀 신호
출처 https://doi.org/10.1057/s41283-026-00234-7
비트코인 시장에서 시계열 모멘텀(TSMOM)은 전통 주식 시장과 정반대의 신호 속도(Signal Speed) 특성을 보이며, 빠른 신호가 아닌 '느린 신호'가 시장 타이밍의 핵심 열쇠다.
회차 5 · 날짜 2026-10-17
요약 비트코인 시장에서 시계열 모멘텀(TSMOM)은 전통 주식 시장과 정반대의 신호 속도(Signal Speed) 특성을 보이며, 빠른 신호가 아닌 '느린 신호'가 시장 타이밍의 핵심 열쇠다.
문헌 요지 한 줄
출처 https://ssrn.com/abstract=5611392
2025년 10월 10~11일 발생한 역사적 암호화폐 시장 폭락 사태는 거시적 촉발 요인(미국 트럼프 대통령의 대중 관세 100% 부과 발표)에 의해 시작되었으나, 실질적인 가격 붕괴의 규모와 속도는 사전에 누적된 파생상품 과밀 롱 레버리지와 거래소의 자동 청산 엔진에 의해 결정되었다.
회차 5 · 날짜 2026-10-17
요약 2025년 10월 10~11일 발생한 역사적 암호화폐 시장 폭락 사태는 거시적 촉발 요인(미국 트럼프 대통령의 대중 관세 100% 부과 발표)에 의해 시작되었으나, 실질적인 가격 붕괴의 규모와 속도는 사전에 누적된 파생상품 과밀 롱 레버리지와 거래소의 자동 청산 엔진에 의해 결정되었다.
변동성 이상 검증
출처 https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102422
전체 수천 개 암호화폐 중 유동성이 충분히 검증된 상위 암호화폐 유니버스를 대상으로 역사적 변동성에 기반한 포트폴리오를 구성할 경우, 저변동성 포트폴리오가 벤치마크 및 고변동성 포트폴리오 대비 통계적으로 유의미한 초과수익(Statistically Significant Excess Returns)을 달성한다.
회차 6 · 날짜 2026-10-17
요약 전체 수천 개 암호화폐 중 유동성이 충분히 검증된 상위 암호화폐 유니버스를 대상으로 역사적 변동성에 기반한 포트폴리오를 구성할 경우, 저변동성 포트폴리오가 벤치마크 및 고변동성 포트폴리오 대비 통계적으로 유의미한 초과수익(Statistically Significant Excess Returns)을 달성한다.
추세·모멘텀 신호
출처 https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2008.01379.x
투자자들의 제한된 주의(Limited Attention)는 경제적으로 밀접하게 연결된 기업들 사이의 정보 확산을 심각하게 지연시킴.
회차 1 · 날짜 2026-10-17
요약 투자자들의 제한된 주의(Limited Attention)는 경제적으로 밀접하게 연결된 기업들 사이의 정보 확산을 심각하게 지연시킴.
실적 발표 후 표류
출처 https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2014.06.009
단기 주가 반전(Short-term return reversal)은 시간에 따라 균일하게 나타나지 않으며, 예정된 분기 실적 공시 윈도우에 집중적으로 증폭됨.
회차 3 · 날짜 2026-10-18
요약 단기 주가 반전(Short-term return reversal)은 시간에 따라 균일하게 나타나지 않으며, 예정된 분기 실적 공시 윈도우에 집중적으로 증폭됨.
문헌 요지 한 줄
출처 https://doi.org/10.1007/s11142-018-9470-2
고품질 기업(높은 수익성, 안정적 성장성, 낮은 재무위험, 높은 주주환원)은 저품질(Junk) 기업 대비 가격 프리미엄을 지나치게 적게 받고 거래되는 '퀄리티 저평가 이상현상'이 실재함.
회차 3 · 날짜 2026-10-18
요약 고품질 기업(높은 수익성, 안정적 성장성, 낮은 재무위험, 높은 주주환원)은 저품질(Junk) 기업 대비 가격 프리미엄을 지나치게 적게 받고 거래되는 '퀄리티 저평가 이상현상'이 실재함.
문헌 요지 한 줄
출처 https://doi.org/10.37197/ARFR.2025.38.3.2
국내 주식시장에서 배당수익률은 주식수익률을 횡단면적으로 유의하게 예측하며, 이 예측력은 연중 균등하게 나타나는 것이 아니라 배당 프로세스의 핵심 마일스톤인 '배당기준일(record date)'과 '배당공시일(announcement date)'을 중심으로 집중 발생함.
회차 4 · 날짜 2026-10-18
요약 국내 주식시장에서 배당수익률은 주식수익률을 횡단면적으로 유의하게 예측하며, 이 예측력은 연중 균등하게 나타나는 것이 아니라 배당 프로세스의 핵심 마일스톤인 '배당기준일(record date)'과 '배당공시일(announcement date)'을 중심으로 집중 발생함.
문헌 요지 한 줄
출처 https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.09.010
특정 산업(특히 소매, 상업용 서비스, 비철금속, 석유 등 선도 산업)의 주간/월간 수익률 충격은 주식 시장 전체(Market Portfolio) 및 타 산업들의 미래 1개월~2개월 수익률을 통계적으로 유의하게 예측함.
회차 4 · 날짜 2026-10-18
요약 특정 산업(특히 소매, 상업용 서비스, 비철금속, 석유 등 선도 산업)의 주간/월간 수익률 충격은 주식 시장 전체(Market Portfolio) 및 타 산업들의 미래 1개월~2개월 수익률을 통계적으로 유의하게 예측함.
문헌 요지 한 줄
출처 링크: 없음(사용자 설명, 공개 원문 미확인)
특정 기준가에서 오르면 숏, 내리면 롱 진입. 더 오르면 숏 추가, 더 내리면 롱 추가.
회차 7 · 날짜 2026-10-19
요약 특정 기준가에서 오르면 숏, 내리면 롱 진입. 더 오르면 숏 추가, 더 내리면 롱 추가.
문헌 요지 한 줄
회차 8 · 날짜 2026-10-19
요약 —
선물 쏠림 뒤 되돌림
회차 9 · 날짜 2026-10-19
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 10 · 날짜 2026-10-20
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 10 · 날짜 2026-10-20
요약 —
선물 쏠림 뒤 되돌림
회차 10 · 날짜 2026-10-20
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 11 · 날짜 2026-10-21
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 11 · 날짜 2026-10-21
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 11 · 날짜 2026-10-21
요약 —
선물 쏠림 뒤 되돌림
회차 11 · 날짜 2026-10-21
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 12 · 날짜 2026-10-21
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 13 · 날짜 2026-10-21
요약 —
변동성 이상 검증
회차 13 · 날짜 2026-10-21
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 14 · 날짜 2026-10-22
요약 —
문헌 요지 한 줄
회차 14 · 날짜 2026-10-22
요약 —
변동성 이상 검증
회차 14 · 날짜 2026-10-22
요약 —
기간 2020-01-31~2026-10-15
출처 binance:2020-01-31→2020-03-08, okx:2020-03-09→2021-03-17, bybit:2021-03-18→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-02-07~2026-10-15
출처 binance:2020-02-07→2020-05-04, okx:2020-05-05→2021-10-10, bybit:2021-10-11→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-09-22~2026-10-15
출처 okx:2020-09-22→2021-09-14, bybit:2021-09-15→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-02-10~2026-10-15
출처 binance:2020-02-10→2021-06-28, bybit:2021-06-29→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-01-01~2026-10-15
출처 okx:2020-01-01→2020-03-24, bybit:2020-03-25→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-07-09~2026-10-15
출처 okx:2020-07-09→2021-06-01, bybit:2021-06-02→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-08-22~2026-10-15
출처 binance:2020-08-22→2020-08-23, okx:2020-08-24→2021-03-17, bybit:2021-03-18→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-01-01~2026-10-15
출처 okx:2020-01-01→2021-03-14, bybit:2021-03-15→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-01-17~2026-10-15
출처 binance:2020-01-17→2020-03-04, okx:2020-03-05→2020-10-20, bybit:2020-10-21→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-01-01~2026-10-15
출처 okx:2020-01-01→2020-10-20, bybit:2020-10-21→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-09-14~2026-10-15
출처 binance:2020-09-14→2021-01-20, okx:2021-01-21→2021-10-14, bybit:2021-10-15→2026-10-15
빈 구간 0일
기간 2020-01-01~2026-10-15
출처 okx:2020-01-01→2021-05-12, bybit:2021-05-13→2026-10-15
빈 구간 0일
수집 전
수집 전(DART 키 없음)
수집 전
| 이름 | 수익 원천 | 실패 조건 | 조정 변수 | 상태 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 펀딩비·미결제약정 쏠림 | ⚠출처 미확인 근거 보류 · 사건 부족 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
수익 원천쏠린 포지션 강제청산 뒤 되돌림 실패 조건비용 반영 후 아웃오브샘플 샤프 0 이하 조정 변수펀딩비 상위 %, ATR 배수 상태보류 · 사건 부족 왜 유지되는가무기한은 만기 수렴이 없고 주기적 펀딩·OI 불균형으로 과밀이 반복되며, 극단 구간에서 평균회귀·청산 연쇄가 구조적으로 남음 고정 구조funding_window=1y, oi_lookback_days=30, 미결제약정 상위 10%, confirm_entry=close_below_prev_low, max_reentry_per_episode=1, min_events_for_grade=20 근거 카드card_20261015_193830_perp_funding_arbitrage, card_20261015_195230_hyperbolic_funding_oi_fade 근거 데이터crypto EDA (a) 비용 전·후
(b) 장세 기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70. 데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음 (c) R 분포
(d) 연도·종목 연도별 거래 분해 없음. 사건 수·확인진입 유무로 대체.
(e) 선행수익 1·5·20일 데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지) 해석 보류 사유: 확인 진입 14건 < 20, 최근 1년 과열 사건 3건. 확인진입 있음/없음 모두 표본이 게이트 기준에 못 미치거나 성과가 약함. 새 가설 후보(미등록) · 새 가설 후보: 펀딩·OI 쏠림을 ‘희귀 이벤트 위성’이 아니라 연속 점수+모멘텀 필터 결합으로 재정의(표본 확보). 등록하지 않음. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 코인 추세추종 | B 잠정 · 견고성 미통과 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
수익 원천여러 기간이 같은 방향일 때만 추세 탑승 실패 조건BTC 단순 보유보다 MDD가 크거나, 횡보장에서 손실 조정 변수보는 기간, ATR 배수 상태B 잠정 · 견고성 미통과 왜 유지되는가레버리지·강제 청산·정보 비대칭이 코인 무기한에 구조적으로 남아, 하락 시 현금·상승 시 롱만 취하는 시계열 필터가 하방 방어로 유지됨 고정 구조최소 동의 2개, signal_check=daily_prev_closed_bar, exit=signal_flip_or_atr_stop, 보유 none봉 근거 카드card_20261015_193800_crypto_tsmom, card_20261015_195200_adaptive_trend_crypto 근거 데이터crypto 12코인 개별 실행(참고용·등급 없음)목적 12개 코인 각각을 자기 신호로만 거래하는 단일 종목 실행(종목 선택 아님). BTC 결과가 우연인지 판단용 코인 목록 ADAUSDT, ATOMUSDT, AVAXUSDT, BNBUSDT, BTCUSDT, DOGEUSDT, DOTUSDT, ETHUSDT, LINKUSDT, LTCUSDT, SOLUSDT, XRPUSDT 데이터 경로 C:\toss_pc\quant_lab\data\bybit\<SYMBOL>_1d.parquet 데이터 출처 서버에 이미 받아 둔 Bybit 일봉 12종목 그대로 사용(새 다운로드 없음) 실행 정의 코인마다 위와 같은 params·fixed_structure·risk(2% 위험, 3분할, 2×ATR 손절)로 독립 실행. 신호·손절은 그 코인 자기 데이터의 직전 확정 봉만 사용 시작 각 코인 첫 봉 + 룩백 최대값(28일) 이후 합산 12개 결과 합산은 참고용 표시만, 등급 없음 선정 규칙 이미 받아 둔 Bybit 12종목 전부(시점 기준 선정 아님). 2026년에 살아남은 코인들이라 생존편향이 있음 생존편향 경고 상장폐지·급락 퇴출 코인이 빠져 결과가 좋게 나올 수 있음. 그래서 합산 결과는 등급 없이 참고용 판정 기준 12개 중 거래당 R이 양수인 코인 수를 셈. 6개 미만(절반 미만)이면 BTC 단독 결과는 우연으로 판정 정식 등록 조건 상장폐지 코인 데이터 확보 후 첫 봉 ADAUSDT 2020-01-31 · ATOMUSDT 2020-02-07 · AVAXUSDT 2020-09-22 · BNBUSDT 2020-02-10 · BTCUSDT 2020-01-01 · DOGEUSDT 2020-07-09 · DOTUSDT 2020-08-22 · ETHUSDT 2020-01-01 · LINKUSDT 2020-01-17 · LTCUSDT 2020-01-01 · SOLUSDT 2020-09-14 · XRPUSDT 2020-01-01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
선물 쏠림 뒤 반대 방향
수익 원천 쏠린 포지션 강제청산 뒤 되돌림
수익 원천 쏠린 포지션 강제청산 뒤 되돌림
실패 조건 비용 반영 후 아웃오브샘플 샤프 0 이하
조정 변수 펀딩비 상위 %, ATR 배수
상태 보류 · 사건 부족
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용(펀딩) 반영 전 PnL | 12 | 659.898 | — | — |
| 비용(펀딩) 반영 후 PnL | 12 | 762.454 | 0.162 | 0.010 |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
| n | 승률 | 손익비 | 평균R | q25 | q50 | q75 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 | 75.0% | 0.453 | 0.028 | -0.001 | 0.041 | 0.098 |
(d) 연도·종목
연도별 거래 분해 없음. 사건 수·확인진입 유무로 대체.
| 종목 | 거래 | 평균R | 승률/비고 |
|---|---|---|---|
| BTCUSDT | — | — | YAML 페이드는 BTC 중심 |
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 보류 사유: 확인 진입 14건 < 20, 최근 1년 과열 사건 3건. 확인진입 있음/없음 모두 표본이 게이트 기준에 못 미치거나 성과가 약함.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: 펀딩·OI 쏠림을 ‘희귀 이벤트 위성’이 아니라 연속 점수+모멘텀 필터 결합으로 재정의(표본 확보). 등록하지 않음.
오른 코인, 계속 오르나
수익 원천 여러 기간이 같은 방향일 때만 추세 탑승
수익 원천 여러 기간이 같은 방향일 때만 추세 탑승
실패 조건 BTC 단순 보유보다 MDD가 크거나, 횡보장에서 손실
조정 변수 보는 기간, ATR 배수
상태 B 잠정 · 견고성 미통과
목적 12개 코인 각각을 자기 신호로만 거래하는 단일 종목 실행(종목 선택 아님). BTC 결과가 우연인지 판단용
코인 목록 ADAUSDT, ATOMUSDT, AVAXUSDT, BNBUSDT, BTCUSDT, DOGEUSDT, DOTUSDT, ETHUSDT, LINKUSDT, LTCUSDT, SOLUSDT, XRPUSDT
데이터 경로 C:\toss_pc\quant_lab\data\bybit\<SYMBOL>_1d.parquet
데이터 출처 서버에 이미 받아 둔 Bybit 일봉 12종목 그대로 사용(새 다운로드 없음)
실행 정의 코인마다 위와 같은 params·fixed_structure·risk(2% 위험, 3분할, 2×ATR 손절)로 독립 실행. 신호·손절은 그 코인 자기 데이터의 직전 확정 봉만 사용
시작 각 코인 첫 봉 + 룩백 최대값(28일) 이후
합산 12개 결과 합산은 참고용 표시만, 등급 없음
선정 규칙 이미 받아 둔 Bybit 12종목 전부(시점 기준 선정 아님). 2026년에 살아남은 코인들이라 생존편향이 있음
생존편향 경고 상장폐지·급락 퇴출 코인이 빠져 결과가 좋게 나올 수 있음. 그래서 합산 결과는 등급 없이 참고용
판정 기준 12개 중 거래당 R이 양수인 코인 수를 셈. 6개 미만(절반 미만)이면 BTC 단독 결과는 우연으로 판정
정식 등록 조건 상장폐지 코인 데이터 확보 후
첫 봉 ADAUSDT 2020-01-31 · ATOMUSDT 2020-02-07 · AVAXUSDT 2020-09-22 · BNBUSDT 2020-02-10 · BTCUSDT 2020-01-01 · DOGEUSDT 2020-07-09 · DOTUSDT 2020-08-22 · ETHUSDT 2020-01-01 · LINKUSDT 2020-01-17 · LTCUSDT 2020-01-01 · SOLUSDT 2020-09-14 · XRPUSDT 2020-01-01
Frazzini·Pedersen(JFE 2014) BAB를 바이낸스 주식 퍼프 181종으로 검증. OOS 샤프 -0.721, 비용 2배 -0.827, 창 60/120/252 전부 음수, 레버리지 정규화도 -0.58~-0.60.
Frazzini·Pedersen(JFE 2014) BAB를 바이낸스 주식 퍼프 181종으로 검증. OOS 샤프 -0.721, 비용 2배 -0.827, 창 60/120/252 전부 음수, 레버리지 정규화도 -0.58~-0.60.
Dobrynskaya(JAI 2023, SSRN 3913263)의 코인 1개월+ 반전을 525종 퍼프로 검증. 워크포워드 OOS 샤프 -0.999, 비용 2배 -1.085, 이웃 12칸 전부 음수.
Dobrynskaya(JAI 2023, SSRN 3913263)의 코인 1개월+ 반전을 525종 퍼프로 검증. 워크포워드 OOS 샤프 -0.999, 비용 2배 -1.085, 이웃 12칸 전부 음수.
Bianchi·Babiak·Dickerson(JBF 2022)를 주간 리밸·원거래량으로 검증. OOS 샤프 -0.258, 비용 2배 -0.766, 이웃 12칸 전부 음수(최고 -0.033). 논문식(일간·추세 제거 거래량)은 재검토 목록 참고.
Bianchi·Babiak·Dickerson(JBF 2022)를 주간 리밸·원거래량으로 검증. OOS 샤프 -0.258, 비용 2배 -0.766, 이웃 12칸 전부 음수(최고 -0.033). 논문식(일간·추세 제거 거래량)은 재검토 목록 참고.
우리 데이터·캘리브·템플릿 스윕에서 VB는 효과가 없거나(불일치·미검증) 가설 후보로 올릴 수 없다. 사용자는 2026-10-15 VB 템플릿을 중단했다.
우리 데이터·캘리브·템플릿 스윕에서 VB는 효과가 없거나(불일치·미검증) 가설 후보로 올릴 수 없다. 사용자는 2026-10-15 VB 템플릿을 중단했다.
EDA
실패 이유 — 우리 데이터·캘리브·템플릿 스윕에서 VB는 효과가 없거나(불일치·미검증) 가설 후보로 올릴 수 없다. 사용자는 2026-10-15 VB 템플릿을 중단했다.
(a) 비용 전·후
데이터 없음 — 실패 기록 카드 — 별도 BT 수치표 없음(근거는 calib/sweep/fill_recon)
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
데이터 없음 — 실패 기록 카드에 R 배열 없음
(d) 연도·종목
데이터 없음 — 실패 기록 카드에 연도·종목 표 없음
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 우리 데이터·캘리브·템플릿 스윕에서 VB는 효과가 없거나(불일치·미검증) 가설 후보로 올릴 수 없다. 사용자는 2026-10-15 VB 템플릿을 중단했다.
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 이음·펀딩 맞춤(2026-10-16)
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 이음·펀딩 맞춤(2026-10-16)
견고성 탈락(2026-10-16)
룩백 6-11-22·8-17-34(±20% 안)에서 C등급으로 떨어져 견고성 탈락
| 룩백 | 거래당R | 샤프(연) | MDD | 등급 |
|---|---|---|---|---|
| 6-11-22 | 0.229 | 0.480 | 17.61% | C |
| 8-17-34 | 0.301 | 0.471 | 23.18% | C |
이음 보정·거래소 펀딩 반영 결과(crypto2c)
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.976 | 6.05% | 0.179 | B |
| 2 | 당일 | 0.860 | 14.80% | 0.474 | B |
| 3 | 재돌파 | 0.818 | 12.08% | 0.223 | B |
| 4 | 되돌림 | 0.788 | 11.80% | 0.308 | B |
| 룩백 | 거래당R | 샤프(연) | MDD | 등급 |
|---|---|---|---|---|
| 6-11-22 | 0.228 | 0.480 | 17.61% | C |
| 8-17-34 | 0.301 | 0.474 | 23.18% | C |
12코인 개별 양수R 12/12
| 12포트 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| crypto2c | 0.338 | 0.951 | 55.51% | 905 |
12코인 포트 MDD가 큰 주된 이유: 종목당 상한 25%·총 100%라도 같은 방향으로 여러 코인이 동시에 열려 있으면(최대 동시≈9개) 사실상 포트 노출이 한 바구니 묶임. 코인 횡단면 상관이 높으면 분산이 약해지고, skip=271/shrink=226 규칙은 용량 초과만 막을 뿐 동시 하락을 막지 않음. MDD 저점 2023-10-18 (고점 2021-09-05 이후). 일별 수익률 평균 쌍상관≈0.50.
raw대비 BTC ΔR=-0.000 Δ샤프=0.002 ΔMDD=-0.000
Bybit 원본 구간 결과
이음 영향 있음: BTC 단독은 양수 유지, 12코인 포트는 성과가 크게 낮아짐(샤프 0.951->0.317). 포트 결과는 앞구간(2020~2021 상승장·이음) 의존
12코인 포트 샤프·거래당R이 Bybit 원본에서 크게 낮아지면 '이음 영향 있음'. BTC 단독 양수만으로 '영향 없음' 판정 금지.
양수 코인 12->11(ATOM 음수). 전환 3일 내 고유 거래 10건 R합 +6.62. 포트 샤프 0.9509->0.3169, 거래당R 0.3377->0.1299.
개별 양수R 11/12 · BTC거래당R 0.488
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.991 | 6.10% | 0.191 |
| 2 | 당일 | 0.871 | 14.87% | 0.488 |
| 3 | 재돌파 | 0.838 | 12.15% | 0.234 |
| 4 | 되돌림 | 0.798 | 11.54% | 0.321 |
| Bybit구간 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| 12포트 | 0.130 | 0.317 | 60.09% | 840 |
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용(펀딩) 반영 전 PnL | 144 | 113026.734 | — | — |
| 비용(펀딩) 반영 후 PnL | 144 | 90096.341 | 0.857 | 0.148 |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
| n | 승률 | 손익비 | 평균R | q25 | q50 | q75 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 144 | 29.9% | 7.163 | 0.474 | -0.404 | -0.100 | 0.056 |
(d) 연도·종목
연도별 거래 시각 없음. 룩백 변형 결과로 대체 기록.
| 종목 | 거래 | 평균R | 승률/비고 |
|---|---|---|---|
| BTCUSDT | — | — | 견고성 탈락 룩백 변형만 존재 |
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 기준 룩백에서 B 잠정이었으나 ±20% 룩백(6-11-22·8-17-34)에서 C로 떨어져 견고성 탈락. 파라미터에 민감한 모멘텀으로 보임.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: 룩백을 고정 숫자가 아니라 변동성·추세강도에 연동한 적응형 모멘텀(구조 문장: ‘느린 추세만 따라간다’)으로 재정의. 등록하지 않음.
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 바이낸스 단일출처·상한점검(2026-10-16)·보류
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 바이낸스 단일출처·상한점검(2026-10-16)·보류
| 거래 | 거래당R | 샤프(연) | MDD | DSR | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|
| 957 | 0.309 | 0.888 | 53.64% | 0.167 | 보류 · 생존편향·참고 |
건너뜀 332 · 축소 235
per_symbol<=weight_cap_pct; portfolio_gross<=portfolio_cap_pct; overflow→shrink else skip; no leverage
생존편향·참고
위험합계 상한 재실행(crypto2d·예약해제 수정 후)
미체결 스케줄이 위험 2%를 영구 예약하던 버그 수정(청산·신호오프·스케줄 만료 시 해제). 시장상태 배수는 위험합계 상한에만 적용·종목당 2% 고정.
종목당 위험 2% 고정. 시장 상태 배수는 위험합계 상한에만 적용(BTC 전일종가 vs SMA20 → 좋은장 12%·보통 8%·나쁜장 4%). 미체결 예약은 위험 예산을 풀고, 손절 이동/부분청산 위험축소는 이 경로에 없음. 비중 합계 100%·레버리지 금지. 결과 모두 DSR trials에 포함.
| 상한 | 거래당R | 샤프 | MDD | DSR | 거래 |
|---|---|---|---|---|---|
| 고정 8% | 0.312 | 1.062 | 40.91% | 0.335 | 938 |
| 시장상태 12/8/4% | 0.365 | 0.959 | 56.41% | 0.228 | 1017 |
| Bybit 고정 8% | 0.241 | 0.676 | 41.43% | 0.048 | 827 |
| Bybit 시장상태 | 0.251 | 0.487 | 57.63% | 0.013 | 866 |
skip 고정 6880 · 시장상태 5411 · ghost해제 76
장세 일수 good 1133 · normal 383 · bad 943
수정 전 시장상태 거래91은 미체결 예약 고스트 버그. 수정 후 거래수는 상한만으로 줄어드는 수준.
바이낸스 단일 출처 재실행(crypto2e)
가격·펀딩 모두 Binance USDT-M fapi 공개 데이터. 상장 전 구간 제외. 펀딩 필터 보류·profit_confirm 우선이나 미확정. 12포트는 보류 유지.
| 바이낸스 상한 | 거래당R | 샤프 | MDD | DSR | 거래 |
|---|---|---|---|---|---|
| 상한 없음 | 0.340 | 1.014 | 61.12% | 0.286 | 1551 |
| 고정 8% | 0.297 | 0.938 | 46.16% | 0.209 | 942 |
| 시장상태 12/8/4% | 0.345 | 0.913 | 56.72% | 0.189 | 1007 |
바이낸스 장세 일수 good 1135 · normal 382 · bad 943
crypto2c(이음 혼합) / crypto2d(상한·예약해제)와 샤프·MDD·DSR·거래수·skip 비교
이음 보정·거래소 펀딩 반영 결과(crypto2c)
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.976 | 6.05% | 0.179 | B |
| 2 | 당일 | 0.860 | 14.80% | 0.474 | B |
| 3 | 재돌파 | 0.818 | 12.08% | 0.223 | B |
| 4 | 되돌림 | 0.788 | 11.80% | 0.308 | B |
| 룩백 | 거래당R | 샤프(연) | MDD | 등급 |
|---|---|---|---|---|
| 6-11-22 | 0.228 | 0.480 | 17.61% | C |
| 8-17-34 | 0.301 | 0.474 | 23.18% | C |
12코인 개별 양수R 12/12
| 12포트 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| crypto2c | 0.338 | 0.951 | 55.51% | 905 |
12코인 포트 MDD가 큰 주된 이유: 종목당 상한 25%·총 100%라도 같은 방향으로 여러 코인이 동시에 열려 있으면(최대 동시≈9개) 사실상 포트 노출이 한 바구니 묶임. 코인 횡단면 상관이 높으면 분산이 약해지고, skip=271/shrink=226 규칙은 용량 초과만 막을 뿐 동시 하락을 막지 않음. MDD 저점 2023-10-18 (고점 2021-09-05 이후). 일별 수익률 평균 쌍상관≈0.50.
raw대비 BTC ΔR=-0.000 Δ샤프=0.002 ΔMDD=-0.000
Bybit 원본 구간 결과
이음 영향 있음: BTC 단독은 양수 유지, 12코인 포트는 성과가 크게 낮아짐(샤프 0.951->0.317). 포트 결과는 앞구간(2020~2021 상승장·이음) 의존
12코인 포트 샤프·거래당R이 Bybit 원본에서 크게 낮아지면 '이음 영향 있음'. BTC 단독 양수만으로 '영향 없음' 판정 금지.
양수 코인 12->11(ATOM 음수). 전환 3일 내 고유 거래 10건 R합 +6.62. 포트 샤프 0.9509->0.3169, 거래당R 0.3377->0.1299.
개별 양수R 11/12 · BTC거래당R 0.488
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.991 | 6.10% | 0.191 |
| 2 | 당일 | 0.871 | 14.87% | 0.488 |
| 3 | 재돌파 | 0.838 | 12.15% | 0.234 |
| 4 | 되돌림 | 0.798 | 11.54% | 0.321 |
| Bybit구간 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| 12포트 | 0.130 | 0.317 | 60.09% | 840 |
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용 반영 후(메트릭, 총수익) | 957 | 11.834 | 0.888 | 0.536 |
| 비용 반영 전 | — | — | — | — |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
| n | 승률 | 손익비 | 평균R | q25 | q50 | q75 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 957 | 28.7% | 5.687 | 0.309 | -0.367 | -0.129 | 0.029 |
(d) 연도·종목
연도별=거래 시각 없음. 종목별=crypto2c/crypto2 개별 코인 유닛 (생존편향·참고).
| 종목 | 거래 | 평균R | 승률/비고 |
|---|---|---|---|
| ADAUSDT | 150 | 0.263 | 23.3% |
| ATOMUSDT | 149 | 0.108 | 28.2% |
| AVAXUSDT | 134 | 0.432 | 23.9% |
| BNBUSDT | 158 | 0.382 | 29.7% |
| BTCUSDT | 144 | 0.474 | 29.9% |
| DOGEUSDT | 138 | 0.711 | 30.4% |
| DOTUSDT | 138 | 0.115 | 23.2% |
| ETHUSDT | 143 | 0.315 | 30.1% |
| LINKUSDT | 157 | 0.158 | 32.5% |
| LTCUSDT | 173 | 0.035 | 29.5% |
| SOLUSDT | 144 | 0.657 | 27.8% |
| XRPUSDT | 156 | 0.412 | 28.8% |
평균 R≤0 코인 0/12
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 12코인 포트 샤프≈0.888, MDD≈0.536. 펀딩 잠식·용량 축소/스킵이 크고, 개별 코인 성과 편차가 큼.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: 동일 모멘텀이라도 유동성·스프레드·펀딩 한도를 신호 전에 넣는 ‘실행가능 유니버스’ 가설. 등록하지 않음.
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 바이낸스 단일출처·상한점검(2026-10-16)
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 바이낸스 단일출처·상한점검(2026-10-16)
일별 자산곡선 샤프(연)·MDD 기준(거래당 R 병기)
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R | 거래 | 등급 | DSR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.974 | 6.05% | 0.179 | 144 | B | 0.242 |
| 2 | 당일 | 0.857 | 14.80% | 0.474 | 144 | B | 0.143 |
| 3 | 재돌파 | 0.816 | 12.08% | 0.223 | 144 | B | 0.115 |
| 4 | 되돌림 | 0.781 | 11.80% | 0.308 | 144 | B | 0.095 |
바이낸스 단일 출처 재실행(crypto2e)
가격·펀딩 모두 Binance USDT-M fapi 공개 데이터. 상장 전 구간 제외. 펀딩 필터 보류·profit_confirm 우선이나 미확정. 12포트는 보류 유지.
| BTC분할 | 거래당R | 샤프 | MDD | DSR | 거래 |
|---|---|---|---|---|---|
| 수익확인 | 0.164 | 0.991 | 6.07% | 0.257 | 142 |
| 당일 | 0.465 | 0.886 | 14.84% | 0.164 | 142 |
| 재돌파 | 0.212 | 0.816 | 12.11% | 0.115 | 142 |
| 되돌림 | 0.294 | 0.806 | 11.64% | 0.108 | 142 |
crypto2c(이음 혼합) / crypto2d(상한·예약해제)와 샤프·MDD·DSR·거래수·skip 비교
이음 보정·거래소 펀딩 반영 결과(crypto2c)
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.976 | 6.05% | 0.179 | B |
| 2 | 당일 | 0.860 | 14.80% | 0.474 | B |
| 3 | 재돌파 | 0.818 | 12.08% | 0.223 | B |
| 4 | 되돌림 | 0.788 | 11.80% | 0.308 | B |
| 룩백 | 거래당R | 샤프(연) | MDD | 등급 |
|---|---|---|---|---|
| 6-11-22 | 0.228 | 0.480 | 17.61% | C |
| 8-17-34 | 0.301 | 0.474 | 23.18% | C |
12코인 개별 양수R 12/12
| 12포트 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| crypto2c | 0.338 | 0.951 | 55.51% | 905 |
12코인 포트 MDD가 큰 주된 이유: 종목당 상한 25%·총 100%라도 같은 방향으로 여러 코인이 동시에 열려 있으면(최대 동시≈9개) 사실상 포트 노출이 한 바구니 묶임. 코인 횡단면 상관이 높으면 분산이 약해지고, skip=271/shrink=226 규칙은 용량 초과만 막을 뿐 동시 하락을 막지 않음. MDD 저점 2023-10-18 (고점 2021-09-05 이후). 일별 수익률 평균 쌍상관≈0.50.
raw대비 BTC ΔR=-0.000 Δ샤프=0.002 ΔMDD=-0.000
Bybit 원본 구간 결과
이음 영향 있음: BTC 단독은 양수 유지, 12코인 포트는 성과가 크게 낮아짐(샤프 0.951->0.317). 포트 결과는 앞구간(2020~2021 상승장·이음) 의존
12코인 포트 샤프·거래당R이 Bybit 원본에서 크게 낮아지면 '이음 영향 있음'. BTC 단독 양수만으로 '영향 없음' 판정 금지.
양수 코인 12->11(ATOM 음수). 전환 3일 내 고유 거래 10건 R합 +6.62. 포트 샤프 0.9509->0.3169, 거래당R 0.3377->0.1299.
개별 양수R 11/12 · BTC거래당R 0.488
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.991 | 6.10% | 0.191 |
| 2 | 당일 | 0.871 | 14.87% | 0.488 |
| 3 | 재돌파 | 0.838 | 12.15% | 0.234 |
| 4 | 되돌림 | 0.798 | 11.54% | 0.321 |
| Bybit구간 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| 12포트 | 0.130 | 0.317 | 60.09% | 840 |
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 보류
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 보류
상태 보류 — 확인 진입 14건 < 20, 최근 1년 과열 사건 3건
평가 제외: YAML과 다른 숏 진입
과밀롱 전체/1년 37/3 · 과밀숏 전체/1년 26/8
| 확인진입 | 거래 | 거래당R | 샤프(연) | MDD | DSR | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 있음 | 12 | 0.028 | 0.162 | 0.98% | 0.001 | 보류 |
| 없음 | 26 | -0.066 | -0.184 | 3.34% | — | C |
필터 비교(모멘텀±과밀롱 / 펀딩단독)
| BTC 모멘텀 | 거래당R | 샤프 | MDD | DSR |
|---|---|---|---|---|
| 필터없음 | 0.474 | 0.857 | 14.80% | 0.143 |
| 과밀롱필터 | 0.344 | 0.784 | 15.20% | 0.097 |
| 12코인 포트 | 거래당R | 샤프 | MDD | DSR |
|---|---|---|---|---|
| 필터없음 | 0.309 | 0.888 | 53.64% | 0.167 |
| 과밀롱필터 | 0.280 | 0.927 | 54.02% | 0.199 |
이음 보정·거래소 펀딩 반영 결과(crypto2c)
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.976 | 6.05% | 0.179 | B |
| 2 | 당일 | 0.860 | 14.80% | 0.474 | B |
| 3 | 재돌파 | 0.818 | 12.08% | 0.223 | B |
| 4 | 되돌림 | 0.788 | 11.80% | 0.308 | B |
| 룩백 | 거래당R | 샤프(연) | MDD | 등급 |
|---|---|---|---|---|
| 6-11-22 | 0.228 | 0.480 | 17.61% | C |
| 8-17-34 | 0.301 | 0.474 | 23.18% | C |
12코인 개별 양수R 12/12
| 12포트 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| crypto2c | 0.338 | 0.951 | 55.51% | 905 |
12코인 포트 MDD가 큰 주된 이유: 종목당 상한 25%·총 100%라도 같은 방향으로 여러 코인이 동시에 열려 있으면(최대 동시≈9개) 사실상 포트 노출이 한 바구니 묶임. 코인 횡단면 상관이 높으면 분산이 약해지고, skip=271/shrink=226 규칙은 용량 초과만 막을 뿐 동시 하락을 막지 않음. MDD 저점 2023-10-18 (고점 2021-09-05 이후). 일별 수익률 평균 쌍상관≈0.50.
raw대비 BTC ΔR=-0.000 Δ샤프=0.002 ΔMDD=-0.000
Bybit 원본 구간 결과
이음 영향 있음: BTC 단독은 양수 유지, 12코인 포트는 성과가 크게 낮아짐(샤프 0.951->0.317). 포트 결과는 앞구간(2020~2021 상승장·이음) 의존
12코인 포트 샤프·거래당R이 Bybit 원본에서 크게 낮아지면 '이음 영향 있음'. BTC 단독 양수만으로 '영향 없음' 판정 금지.
양수 코인 12->11(ATOM 음수). 전환 3일 내 고유 거래 10건 R합 +6.62. 포트 샤프 0.9509->0.3169, 거래당R 0.3377->0.1299.
개별 양수R 11/12 · BTC거래당R 0.488
| 순위 | 변형 | 샤프(연) | MDD | 거래당R |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 수익확인 | 0.991 | 6.10% | 0.191 |
| 2 | 당일 | 0.871 | 14.87% | 0.488 |
| 3 | 재돌파 | 0.838 | 12.15% | 0.234 |
| 4 | 되돌림 | 0.798 | 11.54% | 0.321 |
| Bybit구간 | 거래당R | 샤프 | MDD | 거래 |
|---|---|---|---|---|
| 12포트 | 0.130 | 0.317 | 60.09% | 840 |
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용(펀딩) 반영 전 PnL | 12 | 659.898 | — | — |
| 비용(펀딩) 반영 후 PnL | 12 | 762.454 | 0.162 | 0.010 |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
| n | 승률 | 손익비 | 평균R | q25 | q50 | q75 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 | 75.0% | 0.453 | 0.028 | -0.001 | 0.041 | 0.098 |
(d) 연도·종목
연도별 거래 분해 없음. 사건 수·확인진입 유무로 대체.
| 종목 | 거래 | 평균R | 승률/비고 |
|---|---|---|---|
| BTCUSDT | — | — | YAML 페이드는 BTC 중심 |
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 보류 사유: 확인 진입 14건 < 20, 최근 1년 과열 사건 3건. 확인진입 있음/없음 모두 표본이 게이트 기준에 못 미치거나 성과가 약함.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: 펀딩·OI 쏠림을 ‘희귀 이벤트 위성’이 아니라 연속 점수+모멘텀 필터 결합으로 재정의(표본 확보). 등록하지 않음.
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 하네스 실행됨(2026-10-16)
게이트 dsr095_20261015 · 날짜 2026-10-16
상태 하네스 실행됨(2026-10-16)
과열 사건 수: 전체 기간 37, 최근 1년 3
| 확인 진입 | 거래 | 거래당R | 승률 | MDD | 등급 |
|---|---|---|---|---|---|
| 확인 진입 있음 | 14 | 0.090 | 42.9% | 0.85% | C 잠정 |
| 확인 진입 없음 | 37 | 0.011 | 48.6% | 2.04% | C 잠정 |
등급 사유(게이트 dsr095_20261015): 샤프 1 미만, 거래 100회 미만, 표본외 유지 실패, 논리 보류
±20%(상위 4%/6%, ATR)
| 항목 | 거래당R | 승률 | MDD | 등급 | 부호 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기준 | 0.090 | 42.9% | 0.85% | C | 기준 |
| ATR 1.6배 | 0.204 | 42.9% | 1.05% | C | 유지 |
| ATR 2.4배 | 0.059 | 42.9% | 0.72% | C | 유지 |
| 상위 6% | 0.090 | 42.9% | 0.85% | C | 유지 |
| 상위 4% | 0.090 | 42.9% | 0.85% | C | 유지 |
단계 정밀 검증 · 샤프 0.31
샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과
날짜 2026-10-15
샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용 반영 후(게이트 metrics) | 2219 | 0.078 | 0.309 | -0.218 |
| 비용 반영 전 | — | — | — | — |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
데이터 없음 — 거래당 R 배열이 등급 파일에 없음
(d) 연도·종목
종목별 거래 로그 없음. walkForward 폴드를 기간 대용으로 기록.
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 등급 C, 사유=sharpe<1.0, mdd>20%. 샤프=0.3091, 총수익=0.0780, MDD=-0.2182.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: AbsMix 노출·국면 게이트를 주간 리밸 비용에 맞게 회전율을 낮춘 변형(비용 구조가 엣지를 삼키는지 검증). 등록하지 않음.
단계 1차 탈락 · 샤프 -132.50
비용 빼면 손실, 논리 보류
날짜 2026-10-18
비용 빼면 손실, 논리 보류
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용 반영 후(게이트 metrics) | 86 | -0.568 | -131.568 | -0.568 |
| 비용 반영 전 | — | — | — | — |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
데이터 없음 — 거래당 R 배열이 등급 파일에 없음
(d) 연도·종목
데이터 없음 — 연도·종목 분해용 거래 로그/WF 없음
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 등급 C, 사유=net_return_le_0, logic_hold. 샤프=-131.5680, 총수익=-0.5683, MDD=-0.5683.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보 없음 — 네거티브 테스트(의도적 열등)로 게이트 검증용. 개선 대상 아님.
오른 코인, 계속 오르나
단계 전체 검증 · 샤프 0.21
샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과
날짜 2026-10-15
샤프 1 미만, 낙폭 20% 초과
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용 반영 후(게이트 metrics) | 624 | 0.083 | 0.205 | -0.279 |
| 비용 반영 전 | — | — | — | — |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
데이터 없음 — 거래당 R 배열이 등급 파일에 없음
(d) 연도·종목
종목별 거래 로그 없음. walkForward 폴드를 기간 대용으로 기록.
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 등급 C, 사유=sharpe<1.0, mdd>20%. 샤프=0.2053, 총수익=0.0829, MDD=-0.2788.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: 단순 MA 교차 대신 추세 필터+거래 빈도 상한을 둔 저회전 추세 가설. 등록하지 않음.
오른 코인, 계속 오르나
단계 1차 탈락 · 샤프 0.09
비용 빼면 손실
날짜 2026-10-15
비용 빼면 손실
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 비용 반영 후(게이트 metrics) | 103 | -0.014 | 0.087 | -0.255 |
| 비용 반영 전 | — | — | — | — |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
데이터 없음 — 거래당 R 배열이 등급 파일에 없음
(d) 연도·종목
데이터 없음 — 연도·종목 분해용 거래 로그/WF 없음
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 등급 C, 사유=net_return_le_0. 샤프=0.0868, 총수익=-0.0144, MDD=-0.2554.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: 단순 MA 교차 대신 추세 필터+거래 빈도 상한을 둔 저회전 추세 가설. 등록하지 않음.
오른 코인, 계속 오르나
단계 템플릿 스윕 · 샤프 1.10
—
EDA
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 스윕 top1 (okx, 비용 반영 후 추정) | 348 | — | 1.097 | -0.272 |
| 비용 반영 전 | — | — | — | — |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
데이터 없음 — 스윕 요약에 거래당 R 배열 없음
(d) 연도·종목
top5 파라미터의 symbols만 참고 가능(집계 성과 아님).
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 잠정 B(문헌 근거 약함 → 보류). Bybit는 전원 C, OKX만 B 다수. 거래소·비용 구조에 따라 결과가 갈림.
새 가설 후보(미등록)
· 새 가설 후보: 단일 거래소 비용·펀딩을 명시한 추세 가설로 재정의 (‘어디서 버는지’를 구조에 포함). 등록하지 않음.
단계 템플릿 스윕 · 샤프 1.73
—
EDA
실패 이유 — VB 템플릿: Bybit/OKX 등급·샤프 불일치, 보고 DSR=0.0으로 VALID 아님. 캘리브는 짧은 창 상관만 높고 장기 알파 증거 아님. 사용자 2026-10-15 중단.
(a) 비용 전·후
| 구분 | 거래 | 수익/PnL | 샤프 | MDD |
|---|---|---|---|---|
| 스윕 top1 (bybit, 비용 반영 후 추정) | 78 | — | 1.735 | -0.077 |
| 비용 반영 전 | — | — | — | — |
(b) 장세
기준지수=BTCUSDT 일봉. 상승=종가>200일선 & 60일수익>0. 하락=종가<200일선 & 60일수익<0. 횡보=그 외(고변동 제외). 고변동=ATR(14)/종가의 60일 백분위≥70.
데이터 없음 — 거래 시각이 없어 장세별 성과를 나눌 수 없음
(c) R 분포
데이터 없음 — 스윕 요약에 거래당 R 배열 없음
(d) 연도·종목
데이터 없음 — 스윕 요약에 연도·종목 분해 없음(파라미터별 심볼만 존재)
(e) 선행수익 1·5·20일
데이터 없음 — 거래·신호 시각이 유닛/등급 파일에 저장되지 않아 신호 후 1·5·20일 선행수익을 계산할 수 없음 (재실행·실API 금지)
해석 VB 템플릿: Bybit/OKX 등급·샤프 불일치, 보고 DSR=0.0으로 VALID 아님. 캘리브는 짧은 창 상관만 높고 장기 알파 증거 아님. 사용자 2026-10-15 중단.
흐름: 자료 → 가설 → 검증. 숫자는 자동 수집만 표시합니다.